Новая форма сбережений для пенсионеров
С 2027 года начинает действовать новая форма накоплений для пенсионного обеспечения в старости — накопительный портфель.
Прощание с Ристер
Немецкая пенсия в оптимальном случае состоит из трех компонентов: государственной пенсии (gesetzliche Rente), пенсионных выплат от предприятия, или корпоративной пенсии (betriebliche Altersvorsorge), и частного пенсионного обеспечения (private Altersvorsorge). Взносы в государственный пенсионный фонд наемные работники платят в обязательном порядке, возможность получения корпоративной пенсии зависит главным образом от работодателя, а в отношении частного пенсионного обеспечения работникам необходимо проявить собственную инициативу.
Чтобы сделать его более привлекательным, законодатели «придумали» пенсию Ристера (Riester-Rente) — добровольное дополнительное пенсионное страхование с участием государства. Сама по себе идея была хороша: государство выплачивает дотации для частного пенсионного обеспечения в старости и предоставляет налоговые льготы. С 2002 года договора Ристера заключили порядка 20 млн жителей страны. К сожалению, многие финансовые продукты такого рода оказались слишком сложными, негибкими и дорогостоящими, а получаемая прибыль — слишком незначительной. В результате примерно четверть договоров были расторгнуты, а многие их обладатели просто прекратили уплату взносов. С учетом этого с 2027 года вместо прежней пенсии Ристера новые договоры о частном пенсионном обеспечении в старости подразумевают пенсионный накопительный портфель — Altersvorsorgedepot (AV-Depot), при создании которого законодатели постарались прежде всего избежать ошибок, связанных со значительными расходами.
Новая возможность
Накопительный портфель представляет собой особую форму частного пенсионного обеспечения с государственной поддержкой в виде дотаций и налоговыми льготами, которая должна появиться в 2027 году. При этом деньги могут быть долгосрочно инвестированы на рынке капитала — в частности, в биржевые паевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Funds — ETFs).
Договоры о пенсионном обеспечении в старости (Altersvorsorgevertrаеge) вправе предлагать различные финансовые учреждения, имеющие разрешение на соответствующую деятельность: банки, инвестиционные, фондовые и страховые компании, а также необрокеры (онлайн-брокеры нового поколения с упором на мобильные приложения). Предлагаемые ими договоры пенсионного страхования должны быть сертифицированы Федеральным центральным налоговым управлением (Bundeszentralamt fuer Steuern).
Накопительный портфель рассчитан на более широкий круг участников по сравнению с пенсией Ристера. Новой возможностью смогут воспользоваться не только наемные работники, но и чиновники (Beamte), а также некоторые самостоятельные предприниматели (Selbstаеndige) и родители, находящиеся в отпуске по уходу за ребенком (Kindererziehungszeit).
Вложение капитала
Финансовые учреждения не вправе предлагать вкладчикам для пенсионного накопительного портфеля абсолютно все продукты, предназначенные для классического портфеля ценных бумаг. Продукты, которые разрешено использовать с этой целью, перечислены в так называемом «белом списке» (Positivliste).
Обладателям дотируемого государством пенсионного накопительного портфеля следует делать ставку главным образом на широко диверсифицированные фонды и облигации (Fonds und Anleihen). Например, в него может входить ETF на крупный фондовый индекс (Aktienindex), но не одиночная акция Apple и не криптовалюты типа Bitcoin.
Государственные дотации
Базовая государственная дотация (Grundzulage) для накопительного портфеля составляет 50% собственных взносов в сумме до 360 евро и 25% взносов в сумме от 361 до 1800 евро. Таким образом, базовая государственная дотация для новой формы частного пенсионного страхования составляет до 540 евро в год. При ежегодном взносе от 300 евро на каждого ребенка государство дополнительно выплачивает еще по 300 евро Kinderzulage в год. Человек, заключающий соответствующий договор до достижения 25 лет, получает одноразовый бонус для лиц, начинающих профессиональную деятельность (Berufseinsteigerbonus) в размере 200 евро.
Минимальные расходы
Финансовые учреждения могут создавать накопительный портфель в разных сферах. Однако должен существовать стандартный продукт, или стандартный портфель (Standarddepot), соответствующий предусмотренным законом минимальному стандарту, для которого предусмотрен верхний предел расходов в размере 1%. Он должен содержать два фонда, определяемые финансовым учреждением и относящиеся к различным классам риска, так что клиентам не придется делать собственный выбор. Один из фондов должен иметь скорее осторожный, или низкорисковый инвестиционный профиль, тогда как другой предполагает более высокие риски, но и более высокие перспективы доходности.
В последние годы перед фазой выплат накопленный капитал по умолчанию будет поэтапно перенаправляться в фонды с более низким уровнем риска. Впрочем, некоторые финансовые учреждения — например, Scalable Capital — уже заявили о готовности предлагать накопительный портфель, предусматривающий 0% расходов, т.е. практически бесплатно.
Ожидается, что это побудит и другие учреждения снижать расходы на ведение накопительного портфеля до менее чем 1%. Правда, следует учитывать, что предусмотренный законом верхний предел расходов распространяется только на стандартный портфель. Поэтому для клиентов, предпочитающих другой накопительный портфель, расходы на его ведение должны являться одним из важнейших критериев выбора.
Налоги и гарантии
На этапе накопления (Ansparphase) доходы с капитала не облагаются налогом. Кроме того, собственные взносы или целевые отчисления можно списать с подлежащего налогообложению дохода в качестве особых расходов (Sonderausgaben). Однако следует учитывать, что выплаты, получаемые в пенсионном возрасте, облагаются подоходным налогом.
Для классического накопительного портфеля законодательство не предусматривает гарантию вложенного капитала, какая имеет место для обычных денежных вкладов. Однако клиенты, стремящиеся к максимальной безопасности, могут выбрать финансовый продукт с гарантией (Garantieprodukt). При этом гарантия финансовых учреждений к началу периода выплат распространяется на 80 или 100% внесенных средств, включая государственные дотации. В то же время гарантия может ограничивать перспективы доходности, поскольку финансовые продукты должны быть в большей степени ориентированы на безопасность.
Время выплат
До начала периода выплаты клиенты могут выбрать один из двух ее видов: пожизненную ежемесячную пенсию или ограниченный по срокам план выплат (befristeter Auszahlungsplan) как минимум до 85 лет. Выплаты начинаются не ранее, чем в 65 лет, но должны начаться до достижения 70-летнего возраста.
Более ранние выплаты возможны только тем, кто уже получает пенсию по старости. Обращение к накопительному портфелю до начала периода выплат повлечет за собой требование о возврате государственных дотаций и аннулированием предоставленных налоговых льгот.
От Ристера до портфеля
Обладатели договоров Ристера с 2027 года смогут перейти на новую форму частного пенсионного обеспечения. Для этого достаточно будет письменного заявления в произвольной форме. Ожидается также, что финансовые учреждения, предлагающие накопительные портфели, организуют своего рода сервисное обслуживание для помощи клиентам в передаче в портфель накопленных по договору Ристера активов, включая государственные дотации.
Целесообразность перехода на накопительный портфель зависит от условий существующего договора, индивидуальных расходов и предлагаемых услуг. Переход может откупиться даже несмотря на связанные с ним расходы (Wechselkosten), которые не должны превышать 150 евро. Но все же специалисты по защите потребителей советуют сохранить договор Ристера во всяком случае тогда, когда собственные платежи составляют не более трети общей суммы взноса, а остальные две трети приходятся на государственные дотации. Это особенно актуально для большинства многодетных семей с достаточно низкими доходами.
