Осторожно, ловушка!
Хотите разбогатеть? Вам достаточно вложить 2.500 евро, чтобы получать по 391 евро в месяц! Вскоре ежемесячная прибыль дойдёт аж до 1.563 евро! В прошлом году это обещала своим вкладчикам фирма Casmaker, ныне не существующая. Чтобы не попасть в подобную примитивную ловушку достаточно спросить себя: зачем фирме нужна возня с мелкими вкладчиками? Почему крупные инвесторы не хотят вложить капитал за фантастические 15% ежемесячно?
Не внушают особого доверия и загадочные объявления, порой попадающиеся в русскоязычной прессе. Неведомый автор (или авторы) предлагает одолжить ему деньги под высокий процент. «Гарантией» возврата денег будет «нотариально-заверенный договор займа». Иными словами, вы отдадите деньги в обмен на листок бумаги с печатью и подписями. Реальная цена этого листка определяется платежеспособностью таинственного заёмщика, о которой вы не узнаете ни из объявления, ни из «нотариально-заверенного договора».
Облигации
Гораздо более серьёзным вариантом вложения денег являются небиржевые облигации (Direktanleihen), распространяемые самими фирмами-эмитентами (порой – довольно известными) – в обход биржи и банков. Такие бумаги выпускают, например, Zimbo (известный производитель колбас) и EECH AG (инвестиции в энергетику).
Реклама заманчива: «твёрдая процентная ставка» 6,5%-8,25%, «никаких колебаний курса», «свободно продаваемые ценные бумаги». Но и здесь есть свои подводные камни.
Даже если эмитент надёжен, его небиржевые облигации обычно трудно досрочно продать за разумную цену. Ведь именно на бирже встречаются продавцы и покупатели. Вне биржи найти потенциального покупателя нелегко… К тому же, Direktanleihen обычно не проходят независимую экспертизу (Rating). Результат: мелкий инвестор не может сравнить финансовое положение фирмы-эмитента с величиной процентов по облигации.
Недавнее банкротство DM Beteiligungen AG и WGB Leipzig West, сумевших разместить среди мелких вкладчиков свои Direktanleihen на сотни миллионов евро лишний раз показало, как опасно вкладывать деньги «вслепую».
Неудивительно, что Stiftung Warentest из года в год твердит: мелким вкладчикам лучше воздержаться от инвестиций в небиржевые ценные бумаги предприятий. Даже если вы готовы рискнуть ради более высокого дохода, лучше вкладывать деньги не в Direktanleihe, а в облигации, прошедшие Rating и допущенные к биржевым торгам. Тогда вы будете знать не только обещанную доходность, но и степень риска, на который пошли. И сможете с открытыми глазами ответить себе на вопрос: «Стоит ли игра свеч?»
Облигации частных фирм могут полностью потерять свою цену при банкротстве эмитента. Тем, кто так рисковать не готов, лучше вложить деньги в бумаги ФРГ, отдельных земель и комунн. Ещё одной альтернативой являются банковские вклады.
Банковские вклады
Не только предприятия, но и банки могут оказаться неплатежеспособны. Однако для ряда банковских продуктов законом (сокращённое название – ESAEG) гарантирован возврат денег вкладчикам при неплатежеспособности банка. Правда, вернут лишь 90% суммы и не более 20.000 евро на вкладчика.
Под действие ESAEG подпадают, в частности, деньги, хранящиеся на банковском счету. Практическая реализация требований закона обеспечена участием каждого банка в учреждении по выплате компенсаций (Entschädigungseinrichtung) или по предотвращению банкротства (Sicherungseinrichtung). Подробней о гарантиях ESAEG можно прочесть в нашей январской статье «Надёжно – как в банке!».
Многие банки добровольно предоставляют своим вкладчикам более полные гарантии, чем требует ESAEG. Эти дополнительные гарантии могут распространяться и на банковские продукты, не защищённые ESAEG.
Sparkassen и Genossenschaftsbanken
Sparkassen (включая 1822direkt – «дочку» Франкфуртской Sparkasse) участвуют в многоуровневых Sicherungseinrichtungen, защищающих их от банкротства. Неплатежеспособная Sparkasse при необходимости получит помощь сразу из нескольких источников: от фонда «своего» региона, от фонда при «её» Земельном банке (Landesbank) или Girozentrale и даже от фондов Sparkassen других регионов.
До 18.07.2005 ответственность по обязательствам Sparkasse несла также и территориально-административная единица (земля – Bundesland, район – Kreis, город или комунна – Gemeinde). Хотя сейчас это положение отменено, Sicherungseinrichtungen практически исключают неплатежеспособность какой-либо Sparkasse.
«Кооперативные» банки (Genossenschaftsbanken) тоже создали систему региональных и межрегиональных Sicherungseinrichtungen. В неё входят Volksbanken, Raiffeisenbanken и ряд других. Испытывающий трудности банк получит необходимую помощь от гарантийных фондов (Garantiefonds) и банковского союза (Garantieverbund).
Участие в Sicherungseinrichtungen означает гарантию полного исполнения финансовых обязательств Sparkassen и Genossenschaftsbanken перед вкладчиками.
Частные банки
Большинство остальных банков – частные. Многие из них входят в т.н. Einlagensicherungsfonds des BdB (подробности – на интернет-сайте www.bankenverband.de), что обеспечивает дополнительные гарантии их вкладчикам. Сумма компенсации ограничена 30% собственного капитала банка. Для мелкого вкладчика (не миллионера) это означает гарантию возврата всей вложенной суммы.
Правда, под действие гарантий Einlagensicherungsfonds des BdB подпадают не все банковские продукты. Компенсируются банковские вклады и «именные» Sparbriefe. Не компенсируются банковские бумаги «на предъявителя» (различные Inhaberpapiere) и некоторые именные (например, Namenspfandbriefe).
Bausparkassen
Bausparkasse не обязательно относится к такой же форме собственности, что и «обычные» Sparkassen. Отличаются как системы безопасности, так и характер гарантий. Тем не менее, все они имеют одну общую черту: накопления в рамках Bauspar-договоров (включая проценты) защищены полностью и в неограниченном размере!
Гарантии в отношении других банковских продуктов и способы их обеспечения несколько отличаются. Так «общественные» Bausparkassen (Landesbausparkassen – LBS) и Bausparkasse Schwäbisch-Hall состоят в Sicherungseinrichtungen «обычных» Sparkassen или «кооперативных» банков, соответственно. Обе системы предохраняют входящие в них банки от неплатежеспособности.
Вклады в Bausparkassen крупных частных банков (Allianz Dresdner Bauspar, Deutsche Bank Bauspar и др.) в неограниченном размере защищены благодаря Einlagensicherungsfond für Bank-Bausparkassen. Вклады в большинство других частных Bausparkassen (Badenia, Debeka и др.) защищены Bausparkassen-Einlagensicherungsfonds e.V. (BESF). Накопления по Bauspar-договорам защищены без ограничений. Остальные виды вкладов – в размере до 250.000 евро на вкладчика.
