Начало нового года во всем экономическом мире воспринимается как время подведения итогов и формирования выводов. Пожалуй, знаковым событием такого рода явился в 2010 году Всемирный Экономический Форум в Давосе, на котором обсуждалось многое из того, что уже было сделано, и что еще предстоит сделать в мировой экономике.
Что же происходит?
В ходе данного форума не было подписано никаких значимых документов, но были подведены итоги прошедшего кризисного года. В целом, оценка действий мирового сообщества в борьбе с кризисом была положительной, но, конечно же, были отмечены области, в которых еще предстоит работать. Интересным посылом для работы форума было очередное пророчество профессора Гарвардского университета Нуриела Рубини, в свое время с точностью предсказавшего время начала мирового финансового кризиса, в котором он заявил, что Греция уже фактически является банкротом и должна попросить Китай о помощи.
Давайте разберемся в том, что на сегодняшний день происходит на мировой экономической арене в целом, а потом постараемся предсказать, как будут развиваться события в конкретных государствах и глобальной экономике. Итак, сегодня от правительств многих стран можно услышать заявления о сворачивании антикризисных мер (пусть не полностью, но частично). Российская Федерация, к примеру, даже планирует повысить единый социальный налог для предприятий до 32-34% (в то время как в условиях кризиса он составляет 26%). Несмотря на многочисленные просьбы бизнеса об отсрочке данной меры, она может быть введена уже в следующем году. Данная тенденция, несомненно, говорит о том, что правительство считает, что бизнес уже оправился от кризиса.
Судя по статистике, и в Германии дела пошли на поправку: хотя в прошедшем 2009 году немецкий экспорт пережил рекордный с 1950 года спад, сократившись на 18,4%, а импорт упал соответственно на 17,2%, уже в ноябре 2009 года наметилась тенденция роста экспорта, которая продолжается и сейчас. И все же первенство в мировом экспорте Германия уже уступила Китаю.
На фоне мировых спадов ВВП, Китай продемонстрировал в 2009 году очередное экономическое чудо. ВВП страны в четвертом квартале 2009 года увеличился на 10,7 процента по сравнению с аналогичным периодом 2008 года, что превысило прогнозы самого правительства Китая. Основной причиной такого роста называют антикризисные меры, направленные на поддержание внутреннего спроса.
В то же время в США в обращении к конгрессу страны президент Барак Обама заявил, что доволен ходом реформ и озвучил план дальнейшего развития страны. Именно экономика США и вызывает вопросы мировых экономистов сегодня.
Несмотря на радужные заявления президента страны, генеральный инспектор программы спасения американской экономики Нил Барофски в своем отчете говорит о том, что 700-миллиардная программа помогла стабилизировать экономику, но не смогла достичь целого ряда поставленных целей. В частности, крупные системообразующие предприятия, получившие государственную поддержку, еще больше увеличились в размерах, уповая на то, что теперь государство точно не оставит их в трудное время. Господин Барофски также утверждает, что существует вероятность развития очередного пузыря ипотечного кредитования, с которого и начался предыдущий кризис.
Достаточно пессимистично выглядит данный доклад, но помимо него недавно был опубликован также и доклад организации „Центр Пью по изучению штатов“ (The Pew Center on the States), исследовавшего состояние проводимых штатами социальных программ. Согласно информации Центра Пью, США может ожидать значительный кризис пенсионных и социальных накоплений, если ничего не будет предпринято в ближайшее время, то, по словам управляющего директора «Центра Пью» Сьюзан Юрэн «им придется иметь дело с неуправляемым кризисом».
Однако, и другой оплот мировой экономики – Китай, несмотря на столь впечатляющие результаты роста, внушает опасения экспертам. Поддержание внутреннего спроса обошлось правительству Китая в сумму около 400 млрд. долларов, в результате в стране накопилось слишком большое количество денежной массы. Граждане Китая увлеклись доступными кредитами, и количество выданных банками займов рискует перерасти в опасные размеры. В связи с этим, правительство Китая в начале января увеличило норму обязательных резервов для банков, что является стандартным ходом в случае, если правительство хочет стабилизировать экономику путем изъятия денежной массы. Безусловно, это очень грамотный со стороны правительства Китая ход, который, однако, свидетельствует и том, что опасения мировой общественности не беспочвенны. Если пузырь кредитования лопнет в Китае, то его последствия могут оказаться еще более трагическими для мировой экономики, нежели ошибки экономики США.
На острове стабильности
Третьим островом стабильности в мире по праву считается ЕС и евро-зона. Но и ее стабильность, несмотря на незначительные в целом потери, достаточно зыбка. Только в этом году «внезапно» был обнародован тот факт, что государственный долг Греции превышает 110% ее ВВП. Это катастрофические показатели, на которые, вопреки попыткам Ангелы Меркель привлечь внимание в этой проблеме, Евросоюз ранее не обращал внимания. Дело ведь не только во внутренних проблемах страны, а и в том, что экономика данной конкретной страны тянет за собой на дно и всю Европейскую финансовую систему. Причиной этому не только общее экономическое пространство, но и единая валюта.
На фоне известий о плачевном состоянии дел в Греции курс европейской валюты упал за два месяца почти на десять процентов. Аналогичные опасения вызывают и экономики Португалии, Италии и Испании. Все эти страны вместе с Грецией были объединены в группу под говорящим названием PIGS=Portugal, Italy, Greece, Spain. Сегодня Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) и правительство ЕС пытаются рассматривать данную группу как единое целое, обладающее общей проблематикой. На данном фоне новости о том, что Великобритания может перегнать Грецию по размерам внешнего госдолга к концу 2010 года, если продолжит заимствования в тех же масштабах, выглядят уже не столь устрашающими, поскольку не завязаны на единой европейской валюте.
Что же касается Греции, то, как бы тому ни сопротивлялись официальные и неофициальные лица Германии и Франции (а именно на эти страны ляжет основная доля по материальной помощи стране), а другого выхода кроме как взять этого «трудного ребенка» в Европейской семье на поруки, пока нет. Слишком много других экономических каналов связано с рынками Греции, как впрочем, и Португалии, Испании и Италии, чтобы исключать их из зоны евро.
Таким образом, проведя анализ основных по общепринятым меркам экономических столпов стабильности, мы видим, что ни в одном из них нет залога той самой экономической стабильности, о которой мечтают все в глобальном финансовом мире. Скорее всего, слухи об окончании кризиса сильно преувеличены. Хотя некоторые положительные тенденции и налицо, но существует эффект, так называемого, «двойного дна». Фактически он описывает ситуацию, в которой игроки рынка считают, что дно кризиса уже пройдено и не имея к тому оснований, начинают вести себя так, словно почувствовали твердую почву под ногами, а это поведение провоцирует падение на еще более низкий экономический уровень – второе дно кризиса. С точностью строить прогнозы на 2010 год не берется никто из экономистов, понятно только, что к любым положительным тенденциям стоит относиться с осторожностью. Это касается и нас с вами, как участников глобального рынка.
